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    被研报建议“卖出”的中国人保冤不冤?资金哪来的胆子敢疯炒?

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    发表于 2019-3-23 21:26 | 只看该作者 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式

    马?#29486;?#20876;,结交更多好友,享用更多功能,让你轻松玩转社区。

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    本帖最后由 庄亦邪 于 2019-3-23 21:36 编辑

    邪说:3月7日中国人保A股股价为12.83元,而其H股价格为3.65港元(约3.12元人民币),A股较H股高出3倍有余,象中国人保这样白马股,基本面、估值是一目了然摆在那的,那么,是神马“信念”、“信仰”支配支?#25351;?#36335;机构各路资金用短短20个交易日把中国人保从5元多炒到近13元?当年的深锦兴短期内从8元炒到上100元炒成亿安科技,那是因为“没人管你,任你疯?#20445;?#21518;来从100元跌回原形成ST,那是因为“有人管你,不许狂?#20445;?#20170;天的中国人保跟当年的深锦兴在疯炒上有神马区别吗?最最关键点,不就是因为“减少对市场干预”那道圣旨吗?#31354;?#23601;是各路机构各路资金的“信念信仰?#20445;?#29190;炒的原动力。当圣旨转成“减少干预不等于放弃监管”?#20445;?#21508;路人马就?#20013;?#39046;神会了。谁是天下第一庄?“市场”是谁家的“市场?#20445;?#38893;民该敬畏谁?好懂啊!

       被机构建议“卖出”的中国人保22日晚间发布A股上市后第一份年度报告。

      年报显示,中国人保2018年实现营业收入5037.99亿元,同比增长3.2%,实现归母净利润134.5亿元,同比下降19.2%。

      财险仍为第一营收来源

      2018 年,财险仍为中国人保第一营收来源,期内财?#24080;?#29616;总保费收入3880.20 亿元,较上年增长11.1%。人保寿险、人保健康险收入分别同比下滑11.8%和23.1%。

      根据保监会公布的数据,2018年,人身险公司保费整体增速达到0.85%,而人保寿?#25214;约?#20154;保健康保费的同比增速分别为-11.8%、-23.1%,市场占有率相较2017年分别下降0.5 和0.1个百?#20540;恪?/font>

      人保财险2018年的保费增速为11.1%,略低于行业平均的11.52%。不过人保财险在财产险市场的主导地位尚未发生改变,其市场份额在2018年继续降低,但依旧高达33%。

      年报显示,人保健康的已赚净保费由2017年的179.97亿元下降23.3%至2018年的137.97亿元,主要是?#24179;?#19994;务结构调整,回归保障本源,停售了中短存续期业务所致。同?#20445;?#24471;益于机动车辆险、意外伤害及健康险、信用保证险、责任险、农?#25214;?#21153;的发展,人保财险的已赚保费由2017年的人民币3097.26亿元增长11.2%至2018年的人民币3444.02亿元。

      新兴业务板块增长较快

      2018年中国人保新兴业务板块增长较快。

      人保金服及相关项目公司实现营业收入6.8亿元,是上年的4倍多;人保再保险分入业务人民币48.9亿元,集团外再保分入业务同比增长169%;人保养老中标32个企?#30340;?#37329;项目投管人,中标率为72.7%。

      展望2019年,公司表示,新兴业务板块将在各自领域内强化专?#30340;?#21147;建设,打造精品公司,更?#30001;?#24230;地融入集团发展大格局。人保金服将在推动集团互联网转型和金融科技应用方面,发挥更大作用;人保再保险将深度挖掘集团内部分出业务资源,加快拓展第三方市场业务,开展人身险再保?#25214;?#21153;;人保养老将建立健全市场化经营机制,打造发展的内生动力,夯实可?#20013;?#21457;展的基础,抢抓职?#30340;?#37329;市场机遇,扩大受?#24515;?#37329;规模,提升投资管理能力;人保香港将按照专业化、特色化、中等规模精品公司发展要求,拓展香港市场,发挥东南亚辐射平台作用。

      遭机构“棒打”冤不冤?

      本?#20013;?#24773;,中国人保市场表?#30452;?#21463;关注。

      截至3月7月,公司股价今年以来的涨幅接近140%。3月1日-3月7日更是连拉5个涨停。

      随后疯狂走势戛然而止。3月7日,中信证券罕见发布看空报告,矛?#20998;?#25351;中国人保A股,称其被显著高估,首次给予“卖出”评级, 预计合理估值区间为每股4.71-5.38元, 预计未来一年潜在下跌空间超过50%。

      分析人士指出,中国人保遭“棒打”并不冤。

      从AH股比价来看,中国人保A股价格明显“不合理”。3月7日中国人保A股股价为12.83元,而其H股价格为3.65港元(约3.12元人民币),A股较H股高出3倍有余。在目前香港与内地股市互联互通的背景下,中国人保A股的投资风险显而易见。机构“唱空”有其合理性。

      中国人保自身也发布风险提示公告,提醒投资者注意二级市场交易风险。

      公告显示,根据中证指数有限公司公布的证监会行业市盈率数据显示,截至 2019 年3 月5日,保险行业7家上市公司平均静态市盈率为20.3倍,公司静态市盈率为28.16倍,显著高于行业平均。

      产险龙头地位不改

      即便中信证券研报发出后中国人保股价大跌,其年初?#20004;?#28072;幅仍居保险行业榜首,涨幅高于第二名逾一倍。

      分析人士也表示,尽管A股市场较少见到给出“卖出”评级的券商研报,但出具“卖出”评级的研报,向客户提示风险,是券商分析师正常执业工作应有的内容,不必过分解读。

      东吴证券此前则表示,“在海外成熟市场,一般每家券商都有内部规定,‘买入’、‘中性’、‘卖出’报告的配比多为4:4:2,在比例上约有20%的报告是‘卖出’。”

      “风险”主要来自短期股价涨幅过高,但中国人保的行业龙头地位并未改变。

      申万宏源年初发布研报表示,中国人保作为产险龙头,在产?#25214;?#21153;方面精耕细作,同时作为寿险新贵,在寿?#25214;?#21153;方面转型可期。产险方面,公司规模经济显著,走向高质量发展;财险方面,作为优?#24066;?#19994;龙头,精耕细作成本领先;寿险与健康险方面,公司仍处于发展初期阶段,在保障型产品开发、代理人渠道布局、人均产能、新业务价值率等方面仍具备较大成长空间;同时投资收益率波动显著小于同业。

      华创证券2月22日发布研报表示,随着监管趋严、费用投入程?#28982;航猓?#39044;计中国人保 2019 年盈利空间有望打开。

    (文章来源:中国证券报)


    1楼 (沙发)
    发表于 2019-3-23 21:39 | 只看该作者
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    2楼 (板凳)
    发表于 2019-3-23 22:46 | 只看该作者
    谁还看研报

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    俺也不看研报,也不看基本面,俺只看炒面。  详情 回复 发表于 2019-3-24 20:48
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    发表于 2019-3-23 23:05 | 只看该作者
    我说一句公道话:
    中国人保当前AH股总市值4418亿元(H股也按照A股价格计算),三季度营业收入3944亿元。二相比较,中国人保市值在A股框架下,是偏低的。

    只能说,港人不识货,给予中国人保的价格太低!!!

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    俺是不看研报也不看基本面,俺只看炒面:主力庄家炒作意愿(这点俺是看不到猜不到的),涨了多高离主力低位筹码多远(这点基本是画在K线图上的),5元拿到12元,你说它还能上22元,俺也12元落袋为安说再见了:lovelin  详情 回复 发表于 2019-3-24 20:57
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    5
    发表于 2019-3-23 23:13 | 只看该作者
    中国人保,还有遍布全国大中城市核心地段的气派办公楼、营业大楼,数量之多远超中国平安、中国人寿,更不要说新华保险了。其账面价值可能为零,?#23548;?#24066;场价值可能超过5000亿。
    共党的财务报表制度,也是一大世界奇观,许多值钱的东西都被藏着捏着

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    带头大哥带头造假  详情 回复 发表于 2019-3-24 20:58
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    6
     楼主| 发表于 2019-3-24 20:48 | 只看该作者

    俺也不看研报,也不看基本面,俺只看炒面。

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    券商水平大概?#26102;?#19981;上老韭菜  详情 回复 发表于 2019-3-25 22:42
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    7
     楼主| 发表于 2019-3-24 20:57 | 只看该作者
    汉城 发表于 2019-3-23 23:05
    我说一句公道话:
    中国人保当前AH股总市值4418亿元(H股也按照A股价格计算),三季度营业收入3944亿元。二 ...

    俺是不看研报也不看基本面,俺只看炒面:主力庄家炒作意愿(这点俺是看不到猜不到的),涨了多高离主力低位筹码多远(这点基本是画在K线图上的),5元拿到12元,你说它还能上22元,俺也12元落袋为安说再见了据说外国投资者把市盈率超过30倍的蓝筹股视作泡沫危险,不知国内咋的。
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    8
     楼主| 发表于 2019-3-24 20:58 | 只看该作者
    汉城 发表于 2019-3-23 23:13
    中国人保,还有遍布全国大中城市核心地段的气派办公楼、营业大楼,数量之多远超中国平安、中国人寿,更不要 ...

    带头大哥带头造假
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    9
    发表于 2019-3-25 22:42 | 只看该作者
    庄亦邪 发表于 2019-3-24 20:48
    俺也不看研报,也不看基本面,俺只看炒面。

    券商水平大概?#26102;?#19981;上老韭菜
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    发表于 2019-3-26 09:36 | 只看该作者
    俺也不看研报,也不看基本面,俺只看炒面。
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